1、2022年一季度中國個(gè)人電腦市場(chǎng)出貨1170萬臺(tái)，同比下降1%

2、2022年全球TV需求衰退，面板價(jià)格將跌至歷史低點(diǎn)

3、2022一季度中國IC設(shè)計(jì)廠商平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增至192天

4、4月中國智能手機(jī)SoC出貨量降至約1760萬顆，同比下降21.6%

 

1、2022年一季度中國個(gè)人電腦市場(chǎng)出貨1170萬臺(tái)，同比下降1%

在經(jīng)歷七個(gè)季度的連續(xù)增長之后，2022年第一季度，中國個(gè)人電腦市場(chǎng)（包括臺(tái)式機(jī)、筆記本電腦和工作站）出貨量下降1%，出貨量為1170萬臺(tái)，打破一路走高的增長勢(shì)頭。其中，臺(tái)式機(jī)（包括臺(tái)式工作站）出貨量年降11%，跌至390萬臺(tái)；筆記本電腦（包括移動(dòng)工作站）出貨量依舊堅(jiān)挺，同比增長6%，達(dá)到770萬臺(tái)。

 

Canalys表示，雖然2022年第一季度增長趨勢(shì)仍相對(duì)強(qiáng)勁，但中國針對(duì)新冠疫情實(shí)施的封鎖政策帶來的影響也逐漸增大，因此中國個(gè)人電腦行業(yè)在供需方面都面臨著更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。關(guān)鍵部件（如驅(qū)動(dòng)芯片）的供應(yīng)短缺問題在第一季度仍在延續(xù)，而此時(shí)上海和昆山等關(guān)鍵城市實(shí)施的疫情封鎖政策，使得生產(chǎn)和物流狀況更加惡化。與此同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不斷惡化的情況下，對(duì)商業(yè)和消費(fèi)活動(dòng)的限制也影響了國內(nèi)對(duì)個(gè)人電腦的需求。消費(fèi)者支出疲軟和商業(yè)需求受限，這種情況在中小企業(yè)領(lǐng)域尤為突出，將在今后半年持續(xù)給中國個(gè)人電腦廠商帶來挑戰(zhàn)。

2022年第一季度，由于受到臺(tái)式機(jī)業(yè)務(wù)（下降了16%）疲軟的影響，聯(lián)想的出貨量增長平緩，為430萬臺(tái)。盡管如此，聯(lián)想仍擴(kuò)大了其在中國的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，占據(jù)了37%的市場(chǎng)份額；得益于在商業(yè)和游戲領(lǐng)域的強(qiáng)勁表現(xiàn)，戴爾實(shí)現(xiàn)了7%的增長率，個(gè)人電腦出貨量達(dá)到140萬臺(tái)，位居第二；在第一季度，所有廠商中只有惠普出現(xiàn)了下降，其個(gè)人電腦出貨量略低于100萬臺(tái)，同比下降了14%。華碩同比增長34%，位居第四，而華為則以66%的驚人增長率取代宏碁，位居第五。通過推出更廣泛的產(chǎn)品組合、頗具競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格和更大的營銷力度，華為充分展示了其搶占個(gè)人電腦市場(chǎng)份額的雄心。

 

繼前三個(gè)季度之后，2022年第一季度，由于供應(yīng)短缺問題以及消費(fèi)者和企業(yè)的需求疲軟，中國平板電腦市場(chǎng)再次下滑，出貨量下降13%，跌至470萬臺(tái)。

2022年第一季度，小米迅速崛起，中國平板電腦市場(chǎng)也因此發(fā)生了變化。憑借Mi Pad系列的成功，在經(jīng)歷三個(gè)季度穩(wěn)定的增長后，小米的出貨量達(dá)到60萬臺(tái)，攀升至第三位。在中國平板電腦排名中，蘋果和華為分別位列第一和第二，但他們?nèi)匀幻媾R著供應(yīng)短缺問題，因而出貨量分別下降了29%和11%。榮耀以2%的同比增長率位居第四，聯(lián)想則以17%的同比下降率位居第五。

2、2022年全球TV需求衰退，面板價(jià)格將跌至歷史低點(diǎn)

由于俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)影響、全球通貨膨脹及物流等因素，TV品牌大廠的砍單導(dǎo)致整體液晶電視面板價(jià)格跌幅遠(yuǎn)超4月預(yù)期，已跌破面板廠現(xiàn)金成本。CINNO Research預(yù)測(cè)，5月液晶電視面板價(jià)格跌幅仍不會(huì)收斂，如若價(jià)格續(xù)跌至7月，或?qū)⒌泼姘鍙S材料成本。

 

由于俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)影響及全球通貨膨脹等因素，TV品牌大廠海外中高階機(jī)種銷售不如預(yù)期，TV品牌大廠或?qū)⒗^續(xù)下修全年液晶電視面板計(jì)劃需求超百萬片。CINNO Research預(yù)估2022年全球液晶電視面板銷量將出現(xiàn)3-4%的衰退。

CINNO Research預(yù)估，全球OLED TV整機(jī)出貨也將出現(xiàn)全年計(jì)劃約100萬臺(tái)左右的下降。但由于目前OLED TV面板屬于寡占市場(chǎng)，第二季面板報(bào)價(jià)目前仍是持平狀態(tài)。

TV品牌大廠的砍單導(dǎo)致整體液晶電視面板價(jià)格跌幅繼續(xù)擴(kuò)大，且遠(yuǎn)超4月預(yù)測(cè)。CINNO Research月度全球電視面板價(jià)格報(bào)告顯示，4月份最后結(jié)價(jià)跌幅遠(yuǎn)大于預(yù)期，原先預(yù)測(cè)各機(jī)型液晶電視面板平均價(jià)格跌幅在0-5%，實(shí)際跌幅則在3.8%-10.6%，已跌破面板廠現(xiàn)金成本，如若價(jià)格續(xù)跌至7月，或?qū)⒌泼姘鍙S材料成本。

特別值得指出的是，65”與75”液晶電視面板跌幅原先預(yù)估4月份為9美金，而實(shí)際跌幅達(dá)到17美金，也已跌破歷史低點(diǎn)。

CINNO Research預(yù)估，5月份32”與43”液晶電視面板價(jià)格跌幅與4月相當(dāng)，仍將在3-4美元，市場(chǎng)均價(jià)分別跌至31美金與58美金。50”與55”液晶電視面板價(jià)格跌幅在3-5美金，市場(chǎng)均價(jià)分別跌至74美金與88美金。65”液晶電視面板平均報(bào)價(jià)5月將低至128美

金，75”液晶電視面板平均報(bào)價(jià)5月將突破213美金，預(yù)計(jì)將達(dá)面板廠現(xiàn)金成本線。

3、2022一季度中國IC設(shè)計(jì)廠商平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增至192天

進(jìn)入2022年以來，作為全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)重要推動(dòng)力的消費(fèi)市場(chǎng)，受到戰(zhàn)爭(zhēng)、疫情以及通脹等方面影響，終端市場(chǎng)需求不振，廠商備貨動(dòng)力下降，消費(fèi)性產(chǎn)品庫存水位普遍升高。2022年第一季度，在全球晶圓代工廠商營業(yè)收入中消費(fèi)性產(chǎn)品占比整體出現(xiàn)下降。其中，智能手機(jī)在臺(tái)積電營業(yè)收入中占比降至40%，同比減少約5個(gè)百分點(diǎn)；消費(fèi)電子在聯(lián)華電子與中芯國際的營業(yè)收入中占比也分別降至26%與52%，同比分別減少約1個(gè)百分點(diǎn)與4個(gè)百分點(diǎn)。

CINNO Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度，中國IC設(shè)計(jì)廠商平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增至192天，較2021年第一季度增加約58天。對(duì)于國內(nèi)客戶占比較高的中芯國際、華虹等廠商而言，國內(nèi)IC設(shè)計(jì)廠商庫存水位的上升對(duì)其未來營收增長點(diǎn)帶來一定變數(shù)。

目前，半導(dǎo)體上游價(jià)格向下游轉(zhuǎn)移受阻，IC在需求與價(jià)格方面出現(xiàn)較為明顯分化。其中：

CINNO Research數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度，國內(nèi)消費(fèi)類IC設(shè)計(jì)公司平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增至201天，市場(chǎng)需求明顯轉(zhuǎn)弱；而國內(nèi)模擬IC設(shè)計(jì)廠商平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增至135天，小于國內(nèi)IC設(shè)計(jì)廠商平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。

目前半導(dǎo)體市場(chǎng)已發(fā)生結(jié)構(gòu)性分化，汽車以及部分HPC、A loT芯片仍有顯著的市場(chǎng)增長動(dòng)力，但是電子消費(fèi)類以及PC、NB等市場(chǎng)供需關(guān)系出現(xiàn)改變。

模擬芯片市場(chǎng)具有生命周期長、下游應(yīng)用廣以及抗周期的特性，同時(shí)，新能源汽車滲透率的提升為模擬芯片市場(chǎng)帶來可持續(xù)的發(fā)展動(dòng)能。

目前，雖然全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)面臨著庫存調(diào)整、產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性短缺、終端需求減弱等多方面挑戰(zhàn)，但是新基建、雙碳、物聯(lián)網(wǎng)、新能源等市場(chǎng)動(dòng)力尚佳。從晶圓制造角度來看，2022年全球晶圓代工市場(chǎng)依舊強(qiáng)勢(shì)，隨著產(chǎn)品組合持續(xù)優(yōu)化，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)信心度不減。

 

4、4月中國智能手機(jī)SoC出貨量降至約1760萬顆，同比下降21.6%

2022年以來，在全球疫情反復(fù)、國際局勢(shì)動(dòng)蕩、宏觀經(jīng)濟(jì)收緊、消費(fèi)意愿減弱等因素影響下，全球手機(jī)市場(chǎng)更是大幅收縮，國內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)不可避免地受到影響，持續(xù)低迷，疊加上4月疫情對(duì)國內(nèi)終端消費(fèi)市場(chǎng)的沖擊持續(xù)深化。根據(jù)CINNO Research數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)智能機(jī)SoC市場(chǎng)4月終端出貨量降至約1,760萬顆，同比下降約21.6%，環(huán)比下降約12.1%。

目前，智能機(jī)整體創(chuàng)新力未出現(xiàn)顯著提升，并且伴隨著消費(fèi)者偏好出現(xiàn)改變、儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)加強(qiáng)，或?qū)K端消費(fèi)趨勢(shì)產(chǎn)生持續(xù)性改變。

4月國內(nèi)智能機(jī)SoC品牌集中度出現(xiàn)提升，前三大品牌市場(chǎng)份額約達(dá)94.2%，同比增加約9個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增加約1個(gè)百分點(diǎn)。

聯(lián)發(fā)科仍以730萬顆的成績保持出貨量第一，高通仍為第二，出貨量約為620萬顆。不過受安卓智能機(jī)整體市場(chǎng)表現(xiàn)不足影響，聯(lián)發(fā)科與高通出貨量紛紛下滑，聯(lián)發(fā)科環(huán)比下降約11.7%，高通環(huán)比下降約14.4%。

蘋果4月在iPhone 13系列依然牢牢占據(jù)著單機(jī)榜單前三名的情況下，其SoC終端出貨量保持在300萬顆左右，同比與環(huán)比下降幅度均低于整體水平。在終端消費(fèi)市場(chǎng)低迷的宏觀條件下，蘋果的品牌力和優(yōu)秀的用戶體驗(yàn)仍使其有效地可以抓住用戶群。

華為海思萎縮并維持在50萬顆的低位水平，而紫光展銳出貨量約為40萬顆，環(huán)比下降約12.2%。目前，支撐紫光展銳的主力機(jī)型仍是2021年第二季度上市的榮耀暢玩20與榮耀Play 5T。對(duì)于紫光展銳來說，若未來不能繼續(xù)與主流機(jī)型合作，其市場(chǎng)出貨份額將面臨挑戰(zhàn)。

目前國內(nèi)消費(fèi)者整體的換機(jī)消費(fèi)動(dòng)能不足，加上此前高通、聯(lián)發(fā)科芯片供應(yīng)緊張，聯(lián)發(fā)科新機(jī)型適配時(shí)間長、高通從三星轉(zhuǎn)單回臺(tái)積電等因素，導(dǎo)致部分機(jī)型延期發(fā)布上市，一定程度打亂品牌廠商布局，削弱了國內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)需求，而手機(jī)銷量下滑主要在安卓陣營。

目前市場(chǎng)傳出聯(lián)發(fā)科砍掉2022年四季度訂單30%~35%、高通砍掉部分高端驍龍8系列今年下半年訂單10%~15%的消息。CINNO Research認(rèn)為，由于5G芯片是智能手機(jī)關(guān)鍵上游零組件，這部分砍單若實(shí)施，意味著至少在2023年第一季度以前，手機(jī)市場(chǎng)情況都不會(huì)有改善。而對(duì)手機(jī)廠商來說，通過其他產(chǎn)品線適當(dāng)分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，在手機(jī)產(chǎn)品線上砍單止損也就成了目前的避險(xiǎn)操作。在手機(jī)市場(chǎng)沒有回暖時(shí)，智能手機(jī)SoC市場(chǎng)必然會(huì)連同受到巨大的影響。