據(jù)路透社報(bào)道，越來(lái)越多的中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)企業(yè)正在通過(guò)與馬來(lái)西亞公司合作，在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行部分高階芯片的封裝，其中包括GPU的封裝工作，以避免美國(guó)擴(kuò)大對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)制裁的風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，其中的制造環(huán)節(jié)只是封裝，不牽涉芯片與晶圓的生產(chǎn)制造。消息人士透露，有些合約已經(jīng)達(dá)成。

報(bào)道稱，為了限制中國(guó)人工智能技術(shù)的突破，美國(guó)越來(lái)越多的對(duì)其銷售生產(chǎn)先進(jìn)芯片和制造設(shè)備施加限制。而隨著這些限制的影響，以及中國(guó)本土對(duì)于人工智能的發(fā)展刺激了需求，中國(guó)規(guī)模較小的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司正在努力在外部獲得足夠的先進(jìn)封裝服務(wù)。

知情人士補(bǔ)充指出，盡管不受美國(guó)出口限制，但這一領(lǐng)域可能也需要先進(jìn)的封裝技術(shù)。因此，中國(guó)的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司擔(dān)心有一天可能會(huì)成為美國(guó)對(duì)中國(guó)出口限制的目標(biāo)。因此，藉由境外封裝需求多元化，使得馬來(lái)西亞已經(jīng)成為半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的主要樞紐。

總部位于馬來(lái)西亞的Unisem，其最大股東就是中國(guó)半導(dǎo)體封裝大廠華天科技，其與其他馬來(lái)西亞芯片封裝公司表示，目前來(lái)自中國(guó)的業(yè)務(wù)和詢問(wèn)都有所增加。

Unisem董事長(zhǎng)John Chia表示，由于貿(mào)易制裁和供應(yīng)鏈問(wèn)題，許多中國(guó)芯片設(shè)計(jì)公司來(lái)到馬來(lái)西亞，在中國(guó)外建立更多供應(yīng)來(lái)源，以支持他們?cè)谥袊?guó)和中國(guó)以外的業(yè)務(wù)。

但被問(wèn)到接受中國(guó)訂單是否會(huì)激起美國(guó)憤怒時(shí)，Chia表示Unisem的商業(yè)交易“完全合法合規(guī)”，公司沒(méi)時(shí)間擔(dān)心太多可能性。Unisem在馬來(lái)西亞的大部分客戶都來(lái)自美國(guó)。


中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)“外移”東南亞

東南亞半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)雖處于全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈低端環(huán)節(jié)，但也發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)查，全球約有15%-20%的被動(dòng)元件于東南亞生產(chǎn)制造。

除此之外，東南亞也是科技公司重要的測(cè)試與封裝中心，占全球半導(dǎo)體封測(cè)市場(chǎng)27%的份額。

隨著國(guó)際地緣格局和產(chǎn)業(yè)環(huán)境的逐漸變化，東南亞半導(dǎo)體全球市場(chǎng)份額進(jìn)一步增加，成為芯片巨頭尋找“中國(guó)替代”所押注的黑馬。

據(jù)《日經(jīng)亞洲》報(bào)道，自2022年10月美國(guó)政府出臺(tái)全面的出口管制措施，限制中國(guó)獲得制造先進(jìn)芯片的設(shè)備與人力以來(lái)，作為掌握著全球35%半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)的應(yīng)用材料、泛林集團(tuán)和科磊公司，已經(jīng)開(kāi)始將非中國(guó)籍員工從中國(guó)調(diào)往新加坡和馬來(lái)西亞，或增加?xùn)|南亞地區(qū)的產(chǎn)能。

從《芯片法案》掀起全球芯片產(chǎn)業(yè)滔天巨浪再到美荷日協(xié)議擴(kuò)大對(duì)華芯片出口管制，過(guò)程中行業(yè)巨頭布局東南亞，新加坡、馬來(lái)西亞、越南、泰國(guó)和菲律賓等國(guó)家正從全球半導(dǎo)體行業(yè)重新排序中分割巨大利益……樁樁件件無(wú)不提醒世人，“中國(guó)大陸芯片市場(chǎng)正在被迫與全球市場(chǎng)割裂，東南亞或?qū)⒊蔀橄乱粋€(gè)‘中國(guó)’。”

其中，當(dāng)屬越南發(fā)展勢(shì)頭更勝一籌。

英特爾公司2021年初越南注資4.75億美元建設(shè)高科技芯片測(cè)試與封裝設(shè)施；

三星電子2022年投資8.5億美元在越南生產(chǎn)半導(dǎo)體元件，使得越南一躍成為成為和韓國(guó)、中國(guó)、美國(guó)并肩的世界四大儲(chǔ)存芯片制造商之一；

EDA軟件巨頭Synopsys正在將其投資和工程培訓(xùn)從中國(guó)轉(zhuǎn)移到越南……

在國(guó)際半導(dǎo)體巨頭的一眾持下，越南半導(dǎo)體迅速完成了飛躍，據(jù)英國(guó)大型技術(shù)調(diào)查顧問(wèn)公司Technavio發(fā)布的報(bào)告，2020年-2024年越南半導(dǎo)體行業(yè)年復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)19%，2024年產(chǎn)業(yè)規(guī)模為61.6億美元。


全球封測(cè)及設(shè)備重要基地，本土企業(yè)初步發(fā)展

東盟十國(guó)中，在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的主要國(guó)家包括馬來(lái)西亞、新加坡、菲律賓、泰國(guó)、越 南和印度尼西亞，涵蓋產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。新加坡是亞太地區(qū)的重要經(jīng)濟(jì)體，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)成為 了當(dāng)?shù)仉娮赢a(chǎn)業(yè)的支柱產(chǎn)業(yè)之一，目前已形成從上游設(shè)備材料，以及 IC 設(shè)計(jì)到制造再到封 測(cè)的成熟產(chǎn)業(yè)鏈。新加坡良好的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，吸引了不少國(guó)際半導(dǎo)體巨頭來(lái)此投 資建廠，為較多設(shè)備企業(yè)的亞太區(qū)域總部。馬來(lái)西亞、菲律賓、越南、泰國(guó)主要布局的產(chǎn) 業(yè)環(huán)節(jié)為后道封測(cè)，較多全球領(lǐng)先的 IDM、OSAT 均在東南亞擁有較大份額的后道產(chǎn)能， 并宣布積極的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

歐美半導(dǎo)體巨頭搶先布局東南亞地區(qū)，本土企業(yè)發(fā)展處于相對(duì)早期。1970s 起，海外半導(dǎo) 體巨頭就開(kāi)始在東南亞地區(qū)進(jìn)行布局。截至 2022 年 4 月底，全球前 20 大半導(dǎo)體企業(yè)（按 營(yíng)收）在東盟共計(jì)擁有 27 個(gè)制造基地、9 個(gè)研發(fā)中心、13 個(gè)銷售中心和 7 個(gè)區(qū)域總部，其 中來(lái)自總部位于美國(guó)及歐盟的公司居多，主要包括 Intel、TI、美光、英偉達(dá)、高通、ASML、 ST、英飛凌、NXP、ADI、Microchip、安森美、Qorvo 等歐美半導(dǎo)體巨頭。東南亞本土企 業(yè)方面，已涌現(xiàn)出 UTAC、HANA Group、Inari、Vitrox、SF Semicon 等優(yōu)秀半導(dǎo)體企業(yè)， 但菲律賓、泰國(guó)、印尼、越南等國(guó)家本土半導(dǎo)體企業(yè)總體數(shù)量相對(duì)較少，且在各自市場(chǎng)的 全球份額較低，尚處于發(fā)展初步階段。


前道制造：東南亞在當(dāng)前在產(chǎn)產(chǎn)能及規(guī)劃產(chǎn)能的份額均較小

東南亞地區(qū)前道晶圓產(chǎn)能全球份額相對(duì)較小，以新加坡、馬來(lái)西亞為主。根據(jù) IDC，全球 半導(dǎo)體前道晶圓產(chǎn)能主要分布在中國(guó)臺(tái)灣/中國(guó)大陸，2023 年份額分別為 43%/27%。東南 亞占據(jù)個(gè)位數(shù)的較小份額，主要產(chǎn)能位于新加坡及馬來(lái)西亞。根據(jù) SEMI 的數(shù)據(jù)，東南亞 現(xiàn)有 63 座晶圓廠（截至 2022 年底），占全球的比例為 4.3%。IDC 預(yù)計(jì)到 2027 年，美國(guó) 在先進(jìn)制程產(chǎn)能擴(kuò)張下/中國(guó)大陸成熟制程發(fā)展迅速，兩個(gè)區(qū)域的份額將較 2023 年略有提 升。東南亞在格羅方德、聯(lián)電、世界先進(jìn)等海外企業(yè)的加注投資、積極擴(kuò)產(chǎn)的推動(dòng)下，2027 年全球產(chǎn)能份額有望提升。SEMI 統(tǒng)計(jì)，2022-2024 年?yáng)|南亞將新建 7 座晶圓廠，較 2019-2021 年的 1 座明顯提升。


后道封測(cè)：東南亞 2027 年全球份額占比有望提升至 10%

東南亞為全球重要的半導(dǎo)體封裝測(cè)試基地，2027 年全球產(chǎn)能份額有望增長(zhǎng)至 10%。當(dāng)前， 馬來(lái)西亞、泰國(guó)、新加坡、越南、菲律賓等東南亞國(guó)家已獲得全球較大比例封測(cè)訂單，領(lǐng) 先的 IDM 公司如英飛凌、TI、意法半導(dǎo)體、NXP 等，以及 OSAT 企業(yè)如日月光、安靠、長(zhǎng) 電、通富等，均在東南亞有后道封測(cè)生產(chǎn)基地。根據(jù) SEMI，2022 年底，東南亞現(xiàn)有封測(cè) 工廠數(shù)量為 95 座，占全球 19.6%的比例。考慮到地緣政治、技術(shù)發(fā)展、人才和成本的影響， 我們認(rèn)為 IDM 及 OSAT 或?qū)⒏鄬⑵浜蟮喇a(chǎn)能進(jìn)行重構(gòu)，東南亞地區(qū)有望受益，IDC 預(yù)計(jì) 2027 年?yáng)|南亞在全球半導(dǎo)體封測(cè)市場(chǎng)的產(chǎn)能份額將達(dá)到 10%。


半導(dǎo)體設(shè)備：東南亞為全球前道及封裝設(shè)備的主要供應(yīng)者

新加坡為全球重要半導(dǎo)體生產(chǎn)基地，2021 年前道設(shè)備份額約 20%，封裝設(shè)備份額全球領(lǐng)先。 新加坡為半導(dǎo)體設(shè)備廠商亞太區(qū)域開(kāi)展業(yè)務(wù)重要的根據(jù)地，我們統(tǒng)計(jì) KLA、泰瑞達(dá)、愛(ài)德 萬(wàn)、Screen、TEL、應(yīng)用材料、K&S 等全球領(lǐng)先半導(dǎo)體設(shè)備制造商相繼在新加坡設(shè)立了區(qū) 域總部或生產(chǎn)/研發(fā)基地。根據(jù) IC Insights，2021 年新加坡在全球前道設(shè)備市場(chǎng)份額為約 20%；根據(jù) TechInsights，以新加坡為主的“其他”區(qū)域2021 年占據(jù)全球封 裝設(shè)備市場(chǎng)的 50.6%，領(lǐng)先排名第二日本的 35.0%。


最后

在中美科技競(jìng)爭(zhēng)的背景下，同時(shí)與中國(guó)和美國(guó)保持緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的東南亞正處于有利位置。近年來(lái)，越南、新加坡、馬來(lái)西亞等國(guó)家吸引了大量半導(dǎo)體企業(yè)投資。越南已經(jīng)成為英偉達(dá)的“第二故鄉(xiāng)”，馬來(lái)西亞已經(jīng)是全球第六大半導(dǎo)體出口國(guó)。而新加坡則已經(jīng)在全球半導(dǎo)體市場(chǎng)擁有一席之地，目前已經(jīng)有從設(shè)計(jì)到晶圓制造、組裝和測(cè)試的全部?jī)r(jià)值鏈。泰國(guó)則將重點(diǎn)放在打造車用半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上。雖然東南亞面臨著電力、技術(shù)工人、產(chǎn)業(yè)鏈上下游配套等方面的問(wèn)題，但中國(guó)市場(chǎng)能夠滿足東南亞發(fā)展芯片產(chǎn)業(yè)所需，投資東南亞也有助于西方企業(yè)保持與中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)以及中國(guó)市場(chǎng)之間的聯(lián)系。