百度作為中國科技巨頭，正逐漸崛起為國內(nèi)人工智能芯片領(lǐng)域的重要玩家，有望填補因美國芯片巨頭英偉達(dá)被禁入中國市場而留下的空白。近日，多家分析機構(gòu)上調(diào)了對百度股票的評級，主要基于其在半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的強勁表現(xiàn)，并預(yù)測該業(yè)務(wù)單元將獲得更多國內(nèi)訂單。

本月，百度發(fā)布了其昆侖AI芯片的五年路線圖，計劃從2026年的M100芯片開始，到2027年的M300芯片。目前，百度已在其數(shù)據(jù)中心中混合使用自主研發(fā)的芯片和英偉達(dá)產(chǎn)品來運行其ERNIE AI模型。百度的商業(yè)模式包括向第三方數(shù)據(jù)中心建設(shè)者出售芯片，以及通過其云服務(wù)出租計算能力，致力于打造一個涵蓋芯片、服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心、AI模型和應(yīng)用的“全棧”AI解決方案。

昆侖芯的芯片業(yè)務(wù)正逐步取得進(jìn)展。今年早些時候，昆侖芯贏得了來自中國移動供應(yīng)商的訂單，后者是中國最大的移動運營商之一。德意志銀行分析師在本月的報告中指出，昆侖芯已成為國內(nèi)領(lǐng)先的高性能AI芯片開發(fā)商，專注于大型語言模型（LLM）訓(xùn)練和推理、云計算以及電信和企業(yè)工作負(fù)載。

由于英偉達(dá)的高端產(chǎn)品被美國政府禁止向中國銷售，而華為作為主要玩家也因大規(guī)模芯片集群受限，分析師普遍認(rèn)為百度將填補這一市場空缺，其芯片業(yè)務(wù)有望迎來爆炸性增長。摩根大通預(yù)計，到2026年，百度芯片銷售額將增長六倍，達(dá)到80億元人民幣（約合11億美元）。麥格理則估計，百度昆侖芯片單元的估值約為280億美元。

與此同時，中國科技巨頭們紛紛表示面臨芯片供應(yīng)短缺問題。阿里巴巴CEO吳泳銘指出，未來兩到三年內(nèi)，數(shù)據(jù)中心所需組件和芯片的供應(yīng)將成為一大瓶頸。騰訊也表示，其2025年的資本開支將低于預(yù)期，原因并非需求不足，而是可用芯片的短缺。

全球需求激增導(dǎo)致的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈瓶頸，以及中國對英偉達(dá)芯片的有效封鎖，進(jìn)一步加劇了供應(yīng)短缺。中國科技企業(yè)試圖通過使用庫存芯片和提高AI模型效率來緩解這一問題。然而，中國最大的芯片制造商中芯國際在規(guī)模和技術(shù)上仍難以與臺積電等領(lǐng)先企業(yè)競爭，使得國內(nèi)芯片制造難以填補缺口。

盡管如此，中國科技企業(yè)持續(xù)報告強勁的AI需求。吳泳銘表示，客戶對AI的需求非常強勁，甚至難以跟上新服務(wù)器的部署速度。這為百度在中國市場提供了巨大機遇。

Futurum Group的AI實踐負(fù)責(zé)人Nick Patience指出，百度的芯片戰(zhàn)略既是必要之舉，也是巨大機遇。由于中國平臺無法再依賴美國的GPU供應(yīng)，一個符合美國出口規(guī)則和北京自力更生議程的、價值數(shù)十億美元的國內(nèi)AI硬件市場應(yīng)運而生。如果百度能按時推出具有競爭力的昆侖芯片系列，不僅能解決自身供應(yīng)問題，還將成為中國AI產(chǎn)業(yè)的重要戰(zhàn)略供應(yīng)商。