近日，ASML宣布向中國出售了一批光刻機，達(dá)到了驚人的46臺。這一消息對于ASML來說具有重要的象征意義，同時也引發(fā)了國際市場的深思。

這一舉措被視為ASML與中國政府之間的一次關(guān)鍵妥協(xié)，也彰顯了ASML在技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，更重要的是，它打破了美國政府的限制。


1、亮眼業(yè)績背后：DUV同樣供不應(yīng)求

對于這樣十分亮眼的業(yè)績，ASML總裁兼CEO彼得·溫寧克（Peter Wennink）表示，這主要得益于本季度浸潤式DUV光刻機的超額營收，以及在第二季度開始浸潤式設(shè)備快速發(fā)貨帶來的收入確認(rèn)。“事實上，我們銷售的浸沒式光刻系統(tǒng)比我們預(yù)期的要多。除此之外，我們在第二季度開始確認(rèn)浸沒式光刻系統(tǒng)的快速發(fā)貨的收入，也給了我們一些額外的銷售額和利潤。因此，這也就是第二季度毛利率數(shù)據(jù)良好的原因。”

據(jù)悉，ASML在今年第二季度共售出113臺光刻機。其中，全新光刻機107臺，二手光刻機6臺。

財報顯示，今年第二季度ASML光刻機系統(tǒng)的銷售收入為56億歐元（約合人民幣451億元）。其中，來自中國大陸市場的銷售收入占比為24%，環(huán)比大幅增長。2023年第一季度，中國大陸市場在ASML的銷售收入占比為8%，為當(dāng)時總營收中占比第四的地區(qū)。

對于這一變化，Peter Wennink表示，在DUV產(chǎn)品方面，盡管行業(yè)內(nèi)不同細(xì)分市場的需求出現(xiàn)了一些下滑，而在過去的兩年里，包括中國客戶在內(nèi)的市場需求滿足率不到50%。因此，在中國晶圓廠目前準(zhǔn)備相對充分的情況下，中國市場消化了一部分其他市場放緩的DUV需求。“我們的產(chǎn)能對于中國大陸客戶仍然供不應(yīng)求，對需求的滿足率仍低于100%，但顯著高于2021年和2022年時遠(yuǎn)低于50%的水平，有一些需求將排到2024年。”

“另外，在EUV業(yè)務(wù)方面，我們看到部分客戶的需求節(jié)奏發(fā)生了變化，這主要是由于他們的晶圓廠因為技術(shù)等原因尚未準(zhǔn)備充分，以及對市場下行周期持續(xù)時長的擔(dān)憂。”Peter Wennink表示，基于此，ASML預(yù)計2023年DUV的出貨量會增加，且有比原預(yù)計時間提前確認(rèn)的快速發(fā)貨收入；而EUV的出貨量將會降低；至于裝機管理業(yè)務(wù)，則相對平穩(wěn)。


2、無懼禁令，仍對未來市場充滿信心

值得注意的是，荷蘭管制新規(guī)將于2023年9月1日正式生效，雖然ASML此前曾表示，新規(guī)只涉及部分最新的DUV型號，包括TWINSCAN NXT:2000i以及后續(xù)推出的浸潤式光刻系統(tǒng)。但Peter Wennink在當(dāng)天的業(yè)績說明會上表達(dá)出了對于當(dāng)前市場狀況的擔(dān)憂：“目前來自不同細(xì)分市場的客戶，均因宏觀經(jīng)濟環(huán)境的不確定性而更加謹(jǐn)慎，因此預(yù)計相關(guān)市場的復(fù)蘇也將滯后，且復(fù)蘇態(tài)勢尚不明朗。”

他補充道，從部分終端市場的報告中可以看出，雖然一些市場即將觸底反彈，但這也表示我們的客戶目前仍處于高庫存的階段。“ASML有一個非常堅實、強大和健康的積壓訂單，價值約380億歐元（約合人民幣3052億元），這些積壓訂單為我們應(yīng)對短期不確定性提供了良好的基礎(chǔ)。”

在機遇方面，中國作為全球最大的半導(dǎo)體消費市場之一，為ASML提供了巨大商機。據(jù)了解，ASML的光刻機在全球市場的份額高達(dá)90%[1]，這意味著其在中國市場上的表現(xiàn)將直接影響其全球市場份額。值得一提的是，近年來中國政府在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)方面的投資力度逐漸增加，尤其注重高端技術(shù)領(lǐng)域，這為ASML在中國市場開辟了更廣闊的商業(yè)前景。

總體而言，ASML向中國市場出售光刻機既蘊含機遇，也帶來挑戰(zhàn)。為了在中國市場實現(xiàn)持久發(fā)展，ASML需要采取一系列相應(yīng)措施以應(yīng)對多重挑戰(zhàn)和風(fēng)險。同時，中國市場也需要更加強化知識產(chǎn)權(quán)保護，以吸引更多國際企業(yè)進入。