2022年下半年需求逆風(fēng)，終端企業(yè)下單意愿明顯減弱，產(chǎn)業(yè)鏈從供不應(yīng)求進(jìn)入去庫存下行周期。占據(jù)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)約2城的存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)衰退相對(duì)嚴(yán)重，NAND Flash等芯片產(chǎn)品量價(jià)齊跌，繼而影響原廠營收表現(xiàn)。

據(jù)市調(diào)機(jī)構(gòu)TrendForce最新發(fā)布調(diào)查報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，NAND Flash市場(chǎng)自2022年下半年以來面臨需求逆風(fēng)，供應(yīng)鏈積極去化庫存加以應(yīng)對(duì)，此情況導(dǎo)致第四季NAND Flash合約價(jià)格下跌20~25%，其中Enterprise SSD是下跌最劇烈的產(chǎn)品，跌幅約23~28%。在原廠積極降價(jià)求量的同時(shí)，客戶為避免零部件庫存再攀高，備貨態(tài)度消極，使得第四季NAND Flash位元出貨量環(huán)比增長僅5.3%，平均銷售單價(jià)環(huán)比減少22.8%，2022年第四季NAND Flash產(chǎn)業(yè)營收環(huán)比下跌25.0%，達(dá)102.9億美元。

機(jī)構(gòu)表示，第四季Kioxia、Micron均面臨量價(jià)齊跌，鎧俠營收跌幅高達(dá)30.5%，主要是PC及智能手機(jī)客戶需求疲弱，以及數(shù)據(jù)中心客戶庫存調(diào)節(jié)所致。美光營收環(huán)比減少34.7%，達(dá)11億美元，目前已大幅降低晶圓廠稼動(dòng)率。不過由于其232層Client SSD產(chǎn)品如期于去年第四季出貨，176層QLC Enterprise SSD后續(xù)將跟進(jìn)，預(yù)期美光位元出貨量今年會(huì)逐步改善，營收可逐季脫離谷底。

Samsung憑借成本優(yōu)勢(shì)且力推大容量產(chǎn)品，拉升位元出貨量，然平均銷售單價(jià)則大幅降低，導(dǎo)致第四季營收約34.8億美元，環(huán)比減少19.1%，市占率則仍以33.8%保持領(lǐng)先。Samsung目前暫無減產(chǎn)規(guī)劃，但近年NAND Flash市場(chǎng)競爭者技術(shù)進(jìn)展有成，持續(xù)挑戰(zhàn)Samsung產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先地位，因此在同業(yè)紛紛減產(chǎn)的情況下，Samsung傾向維持資本支出及研發(fā)投入，力求拉大技術(shù)及產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)。

SK集團(tuán)（SK hynix & Solidigm）受到客戶去化庫存持續(xù)及市場(chǎng)激烈的價(jià)格競爭影響，第四季營收僅17.6億美元，環(huán)比減少高達(dá)30.9%。因消費(fèi)電子占SK海力士產(chǎn)品組合比重較高，智能手機(jī)新品推出有助于支撐部分需求，加上Enterprise SSD出貨較預(yù)期好，位元出貨季增達(dá)6.7%。西部數(shù)據(jù)（WDC）第四季位元出貨量環(huán)比增加20.0%，即便價(jià)格驟跌，其NAND Flash部門營收達(dá)16.6億美元，環(huán)比減少僅3.8%。

傳統(tǒng)淡季影響，2023年第一季NAND Flash營收將續(xù)跌

2023年第一季Kioxia、Micron產(chǎn)線持續(xù)低負(fù)載，西部數(shù)據(jù)、SK海力士將跟進(jìn)減產(chǎn)，有機(jī)會(huì)緩解目前供給過剩的情況，NAND Flash均價(jià)跌幅也收斂至10~15%。即便減產(chǎn)有助于收斂跌價(jià)幅度，但由于第一季是傳統(tǒng)淡季，客戶采購力道不足，使整體NAND Flash產(chǎn)品訂單量成長受限，故TrendForce預(yù)估第一季NAND Flash產(chǎn)業(yè)營收仍將環(huán)比減少8.1%。