美國迫切想讓芯片制造回流

今年1月，美國商務部發(fā)布的相關數據顯示，美國芯片需求較2019年上升20％，但供應基本不變。

芯片庫存周轉天數中位數下降至不到5天，而在2019年，這個數字是40天。

美國國會研究服務處數據顯示，美國芯片制造份額從1990年的37％下降到2020年的12％。

芯片依賴進口，供應鏈脆弱，由此導致的斷供危機隨時會威脅到美國的科技、經濟、國家安全。

所以，美國政府想讓芯片制造回流的想法日益迫切。

臺積電砸400億赴美建廠

近日，臺灣知名半導體企業(yè)臺積電美國亞利桑那州晶圓廠高調舉行首批機臺設備到廠典禮，并宣布投資金額將加碼到400億美元，且稱未來將在美量產先進的3納米晶圓。

臺積電表示，該晶圓廠計劃于2026年開始生產3nm技術，連同此前建設的4nm晶原廠（預計在2024年生產），公司一共在亞利桑那州投資約400億美元。

臺積電除了幫助建設廠房地的1萬多名建筑工人外，臺積電亞利桑那州的兩座晶圓廠預計將額外創(chuàng)造1萬個高薪高科技工作崗位，其中包括4500個直接受雇于臺積電的工作崗位。

這讓亞利桑那州獲得了史上最大的一筆海外直接投資，對臺積電而言也是一個里程碑事件。

首批進廠的機臺設備為6款支持先進制程的設備，包括長期合作的設備供應商應用材料、ASML、ASM國際、泛林集團、科磊、東京電子。

“股權”在手，說“走”就走

臺積電共有280億股，其中259億股已上市，臺積電的股東高達35．6萬，股權非常分散。

臺積電的92％的股份92％為機構持股，個人股東持股合計不足8％，創(chuàng)始人張忠謀持股也僅為0．48％。

據悉，臺積電最大股東是美國花旗托管人臺積電存托憑證賬戶，持股比例為20．5％，這20．5％的股份為多家機構共同持有，盡管比利分散，但都是清一色的美資。

可以說，臺積電的大部分股份仍由美國資本持有。當然，這些資本僅享有股息，而沒有實際的管理權。

將得到《芯片法案》實質支持

預計臺積電亞利桑那州工廠將獲得美國《芯片與科學法案》中提及的撥款補貼，不過，臺積電和美國政府未透露兩座晶圓廠將能得到多少資金支持。

拜登稱，美國政府將于2023年第一季度發(fā)布《芯片法案》的資金指導方針，臺積電可以根據該法案獲得聯(lián)邦補貼。

2022年8月，拜登簽署了《芯片與科學法》，該法案旨在進一步提高美國的芯片控制能力。

該法案還為在美國生產半導體的企業(yè)，提供527億美元激勵，臺積電可能獲得數十億美元的補貼。

拿“臺積電赴美”說服其他大廠效仿

由于臺積電是整個半導體產業(yè)的核心環(huán)節(jié)，如同中芯國際在上海張江、蘋果公司在河南鄭州一樣，它會帶來集群效應。

未來可能會有大量半導體產業(yè)鏈企業(yè)，比如荷蘭光刻機巨頭ASML、德國材料商默克等，或將跟隨臺積電落地于亞利桑那州，無論是人才還是工廠，都將為整個美國帶來新一波淘晶熱。

目前，臺積電最大客戶是蘋果公司，從12nm制程開始，蘋果的 iPhone 手機每年都會是第一個采用臺積電最先進的制程工藝。

2022年第三季度，5nm制程是臺積電最大的營收貢獻板塊，占該公司總收入的28％，高于去年同期的18％。

而其他客戶包括AMD、英偉達、高通、聯(lián)發(fā)科、Arm，甚至是英特爾的GPU系列，也都開始與臺積電合作。

有效規(guī)避地緣政治風險

臺積電的風險因素之一是地緣政治，但目前它在政治上處于有利地位，可以利用來自美國和中國政府的補貼在亞利桑那州和南京擴張產能。

臺積電已經啟動了1nm、2nm的芯片工廠，建設地點位于總部不遠的臺灣省桃園龍?zhí)犊萍紙@區(qū)；而2nm的工藝預計在2024年可以量產；更為先進的1．8nm工藝，預計在2026年也能投產，而這新建的工廠就派上了用場。

在美建設的3nm工廠，同樣也要等到2026年量產，屆時臺積電已然具備1nm工藝的量產能力。

相當于始終領先了兩個工藝，并沒有違背海外建廠的規(guī)則，不得不說張忠謀還是老謀勝算的。

赴美建廠并非全部利好

芯片半導體行業(yè)是一個嚴重依賴全球的產業(yè)體系。

臺積電此前就針對半導體產業(yè)在美國制造遭遇的難題，向美國商務部求救，反映在美國當地建廠成本高、人力不足、聯(lián)邦監(jiān)管要求等六大問題。

臺積電高層曾坦言，在臺灣數十年來依賴在地工程人才、東亞等地供應鏈建立的制造生態(tài)系統(tǒng)不易在美國復制。

臺積電創(chuàng)辦人張忠謀曾說，在美國亞利桑那州生產芯片的成本可能比在中國臺灣高50％以上。

因此，在美國極限打壓中國芯片產業(yè)的情況下，臺積電在美國建廠就意味著，未來或停止向國內芯片設計公司出口高端芯片。

這部分占比大臺積電年收入的20％以上，由此會影響到財務業(yè)績。

當前全球芯片產業(yè)處于下行周期，行業(yè)2023年衰退已成基本事實，臺積電的競爭對手們都在緊衣縮食。

據臺積電11月公布的財報顯示，受手機、PC等消費電子產品銷售低迷影響，10月銷售額約479．41億元人民幣，僅環(huán)比增長1％，并宣布削減明年20％以上的成本支出。

而被三星、英特爾搶飯碗是個大概率事件，未來會不會被大陸的成熟芯片產業(yè)鏈趕超，可能需要不斷關注。

結尾：

對于美國來說，把臺積電先進制程引進美國本土，宣告美國半導體在30年后的今天重新拿回制造大國的重要一步。

而且，由于整個貿易戰(zhàn)轉向科技戰(zhàn)，壓制先進芯片產業(yè)發(fā)展的核心就是芯片制造，那么臺積電掌握在手里確實更有［安全感］。